书通网

当前位置:首页 > 图片手机 >

粤高速:治理优良 稳中求进

时间:2018-12-26来源:新余新闻网

  粤高速(000429)

  治理优良 稳中求进

  增持

  (癫痫正规的治疗方法none">行情601211,) 杜冲

  粤高速2018年中报盈利略超预期,体现出稳健的增长与优良的治理,稳中求进的风格适合低风险偏好投资者继续持有。

  维持目标价9.64元,维持“增持”评级。根据中报情况,我们小幅上调2018-20年EPS至癫痫病要怎么更好的接受治疗0.68/0.71/0.76元(原预测0.67/0.71/0.76元),对应股息率6.1%/6.4%/6.8%,考虑再投资潜力,维持目标价9.64元(除权后),维持“增持”评级。

  半盈利略超预期。公司2018半年报收入增长6.6%,符合预期;归母净利润7.8亿元,同比下降-12.8%,好于我们-23.3%的预期;扣非归母净利润7.5亿元,同比增长17.3%。非经常损益主要为20治好癫痫需要多少钱17年改善公司架构,大幅缩减所得税产生的影响。

  治理优良,持续降本增效。公司盈利增速高于收入增速,主要源于三方面:1、营业成本零增长,由于前期采取了较为谨慎的会计假设,导致广佛高速提前完成折旧;2、管理费用、财务费用占比缩减,主要来自降本增效、现金流还债、利息资本化;3、珠海市人民政府收回4.2公里路,产生资产处置收益4486万,显著高于此前的公司的公告中的预期数字。谨慎的会计怎样才能治好癫痫病呢假设与持续的降本增效体现优良的公司治理。

  稳中求进,静待再投资机遇。公司全年经营净现金流约20亿,考虑分红,每年用于投资的金额约10亿元,且资产负债率仅有43%。结合公司的优良治理与复星的战略投资角色,我们对粤高速稳中求进的再投资机遇保持乐观。

  风险因素。公路收费政策、公司再投资的节奏和质量具有不可预测性。

  

上一篇: 没有了

下一篇:容颜失色 小心妇科肌瘤作祟_女性

人气排行
推荐内容
友情链接

声明 :本网站尊重并保护知识产权,根据《信息网络传播权保护条例》,如果我们转载的作品侵犯了您的权利,请在一个月内通知我们, 我们会及时删除。

好词好句网www.kj-cy.com为广大网友提供: 优美的诗句伤感的句子好词好句唯美的句子思念的诗句经典语句等学习生活资源。